美股作为全球最大的股票市场之一，吸引了众多企业及投资者的关注。企业想要赴美上市，投资者想要投资美股，招股书都是必不可少的一部分。对于普通投资者来说，招股书可能会显得有些晦涩难懂。那么，该如何看懂美股招股书呢？
解密美股招股书专题，将从招股书介绍、各类公告文件解析这2方面进行分析，以帮助大家更好地理解美股的招股书和公开披露文件。
本篇为专题系列第一篇，为大家介绍美股招股书该怎么看。
招股书是什么
招股书是企业在IPO（首次公开发行股票）之前向证券监管机构提交的一份文件，也是投资者了解企业情况的重要依据。招股书主要包括企业的业务模式、财务状况、风险提示等内容。
招股书的结构
招股书的结构一般分为以下几个部分：公司概况、风险因素、财务状况、管理层和股东、股份结构和股权安排、法律事项等。投资者可以根据自己的需求和关注点，选择性地阅读招股书中的相关内容。
招股书哪里找？
- 点击SEC网站 http://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html
- 输入股票代码
在Search Filings菜单栏点击EDGAR Full Text Search，输入要查询的公司代码。(新版网站只能查询2001年之后的文件）
- 输入文件类型
招股说明书的类型是424B4，名字来源于1933年美国《证券法》第424（b）条要求公布的文件。（存档日期范围需选择全部）
或者：输入S1/F1查询（查询出来的是向美国证监会提交的申请材料，也就是初稿）。
4. 下载打印
借助浏览器工具菜单保存为PDF文件或直接打印，美股招股书就下载好了。
招股书的必读内容
1. Prospectus Summary（公司简介）
从Our company开始到各种Strategy结束，它会回答这几个问题（包括但不限于）：
a、我们公司做啥的？
b、我们公司的CEO是谁，他干点啥？
c、行业整体情况啥样？
d、我们的竞争优势是什么？
e、各国/各洲/各地区经营情况略解；
f、公司经营策略等；
g、 特别提示：中概股公司还会在此处公布自己公司的VIE结构等。
2. Use Of Proceeds （所得款项用途）
顾名思义，IPO募集款项的用途，不得不读。
3. Capitalization（资本结构）
这一部分实际是公司旗下资产/债务的构成比例。它会非常详尽的告诉你，公司有哪些票据（债务）在什么年份过期需要偿还，利率是多少。是判断公司短期/长期财务状况的重要信息来源。
4. Management’s Discussion And Analysis Of Financial Condition And Results Of Operations（管理层对财务信息的解读+详细的利润表）
这一块内容非常长，非常枯燥，但公司管理层通过此处，详情解释了公司收入，盈利，费用各块情况，公司各个地区收入，盈利能力情况。需要非常深入的阅读。
5. Industry/bussiness/facilities （行业，业务，生产设施）
这三块是对年报最初概要的详细补充，让你对整个行业，业务模式有更深入的了解。不要嫌麻烦，通读一遍涨很多知识。
6. Index to Consolidated Financial Statements（合并财务报表索引）
招股说明书最后的最后，是最详尽最详尽的财务信息，对于价值投资者来说，这一块是不可不读的。
招股书的泛读内容
- Risk factors （风险因素）
a. 全球经济对公司什么影响？
b. 策略失败对公司什么影响？
c. 汇率问题对盈利有什么影响？
d. 法律法规政策风险等。 - Dividend Policy （分红政策）
公司每年的盈利情况，全球经济情况纷繁复杂，除了少数Limited Partner公司因为税法缘故必须大额分红外，其余公司还是依据自身情况及时调整。 - Anticipated Refinancings （预期再融资）
未来是否有发行票据/证券来融资的需要，判断公司的现金流生产能力是否健康。 - Management （管理层）和Executive Compensation （高管薪酬）
着重看Compensation Table（补偿表）部分 - Deion Of Certain Indebtedness（某些债务的详细描述）
配合着必读里的 Capitalization（资本结构）板块读一读
常用的美股信息查阅网站
- SEC查询链接：
www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html - 查询上市公司财务报表
我们可以在美国三家证券交易所官网上查询上市公司财务报表。
按区域选择，选择自己要查询的公司名称或交易代码，进入公司页面后选 SEC FILINGS，里面有提交给SEC的全部文件，包括年度报告、中期报告、季度报告、上市时的注册登记文件等等。
i. 纳斯达克证券市场 NASDAQ
http://www.nasdaq.com/zh
ii. 纽约证券交易所 NYSE
https://www.nyse.com/about/listed/lc_all_overview.html
iii. 美国证券交易所 AMEX
http://www.amex.com/
对于想要上市的企业来说，招股书和公开披露文件是公司成功上市的重要步骤。一个清晰、透明且准确的文件能够增加投资者的信任并帮助公司吸引更多的融资。同时，企业也需要与专业的法律和财务团队合作，以确保招股书和公开披露文件的合规性和可信度。
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